8月24日，創(chuàng)業(yè)板注冊制改革已滿一周年。站在一周年的節(jié)點回眸，一個充滿活力、閃爍著創(chuàng)造力的創(chuàng)業(yè)板步入眼簾：制度體系愈發(fā)立體，賦能企業(yè)“創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)意”，包容開放的市場生態(tài)茁壯成長；創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)能量加速集聚，越來越多的成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)在這里登陸，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式深度融合，為我國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展激發(fā)出更多活力。
打造更包容的創(chuàng)新環(huán)境
翻開一年來的成績單，一組組數(shù)據(jù)生動標(biāo)注著創(chuàng)業(yè)板的快速成長——
截至今年8月20日，注冊制實施以來，深交所共受理727家企業(yè)首發(fā)上市申請，分布于50多個行業(yè)；已有182家公司成功登陸創(chuàng)業(yè)板，合計通過IPO募資1401.47億元；新上市公司總市值達(dá)到18355.40億元，占板塊整體市值的14%……
“亮眼成績的背后，是創(chuàng)業(yè)板踐行探路使命，不斷自我革新，對首發(fā)、交易、退市、并購重組等基礎(chǔ)性制度進(jìn)行全方位升級的努力實踐。”南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝表示。
上市標(biāo)準(zhǔn)更加多元化，包容性進(jìn)一步提升。綜合考慮預(yù)計市值、收入、凈利潤等條件，設(shè)置多套上市標(biāo)準(zhǔn)。截至8月24日，創(chuàng)業(yè)板注冊制下新申報企業(yè)中，有28家企業(yè)以第二套盈利上市標(biāo)準(zhǔn)申報，占比5%，其中邁普醫(yī)學(xué)、雷電微力已上市。
新興產(chǎn)業(yè)占比較高，行業(yè)集聚效應(yīng)明顯。聚焦服務(wù)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，創(chuàng)業(yè)板努力推動新經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。截至8月20日，創(chuàng)業(yè)板新增182家注冊制上市公司，其中157家屬于高新技術(shù)企業(yè)，占比達(dá)到86%；注冊制公司分布于37個行業(yè)，前五大行業(yè)占比為40%。
市場化、常態(tài)化退市機(jī)制逐步形成，優(yōu)勝劣汰市場生態(tài)加速形成。一年來，從提升存量上市公司質(zhì)量和強(qiáng)化市場資源配置效率出發(fā)，創(chuàng)業(yè)板退市機(jī)制不斷改革，新增市值指標(biāo)、復(fù)合財務(wù)指標(biāo)，精簡優(yōu)化退市流程等有序推進(jìn)。2020年至今，深交所對7家創(chuàng)業(yè)板公司作出終止上市決定，退市新規(guī)已平穩(wěn)落地。
目前，創(chuàng)業(yè)板上市公司總市值已突破13萬億元，在全球主要創(chuàng)業(yè)板市場中位列第二，創(chuàng)業(yè)板實現(xiàn)量與質(zhì)的齊頭并進(jìn)。
“作為創(chuàng)業(yè)板注冊制的親歷者，我們有幸體驗到了注冊制的高效。”深圳市易瑞生物技術(shù)股份有限公司有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，在注冊制改革的推動下，創(chuàng)業(yè)板系列功能升級，服務(wù)成長型、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)的板塊定位愈發(fā)明晰，在推動科技、資本與實體經(jīng)濟(jì)更高水平循環(huán)方面起到了更加重要的作用，市場各方獲得感明顯增強(qiáng)。
匯聚更多元的創(chuàng)新力量
一年來，聚焦“三創(chuàng)”“四新”板塊定位，創(chuàng)業(yè)板積極推動科技與資本深度融合，創(chuàng)新要素加速集聚，創(chuàng)新活力更為凸顯，為我國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展注入更大動力。
一大批代表著未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向、科技含量高的新興企業(yè)涌向創(chuàng)業(yè)板。截至8月20日，1011家創(chuàng)業(yè)板公司中，高新技術(shù)企業(yè)達(dá)925家，占比超九成，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)占比近六成。
在產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展的帶動下，創(chuàng)新成果遍地開花：深信服研發(fā)創(chuàng)新的下一代防火墻在國內(nèi)統(tǒng)一威脅管理硬件市場占有率排名第一，引領(lǐng)國內(nèi)相關(guān)行業(yè)技術(shù)變革與發(fā)展；貝達(dá)藥業(yè)自主研發(fā)出了我國第一個小分子靶向抗癌藥，打破肺癌治療領(lǐng)域進(jìn)口藥品的國外壟斷；銀河磁體自主研發(fā)的硬盤驅(qū)動器磁體覆合涂層技術(shù)成為全球首創(chuàng)……
創(chuàng)新成果迭出，離不開創(chuàng)業(yè)板蹄疾步穩(wěn)推進(jìn)改革，推動人、財、物各類要素加速向創(chuàng)新企業(yè)集聚的努力。目前，1011家創(chuàng)業(yè)板公司中，研發(fā)人員合計超37萬人，平均每家公司研發(fā)人員超過370人，研發(fā)人員占員工總數(shù)的比重均值達(dá)到19%，其中203家公司研發(fā)人員占比超過30%。
“注冊制下，資本、人才、技術(shù)、市場資源持續(xù)向各行業(yè)龍頭企業(yè)集中，具備核心競爭力的優(yōu)秀企業(yè)加速發(fā)展。”無錫先導(dǎo)智能裝備股份有限公司董事長王燕清表示，正是借助創(chuàng)業(yè)板的諸多政策優(yōu)勢，先導(dǎo)智能研發(fā)、生產(chǎn)、經(jīng)營管理能力全面提升，進(jìn)一步鞏固了在高端裝備領(lǐng)域的技術(shù)實力、市場份額和行業(yè)地位。
創(chuàng)業(yè)板支持專精特新“小巨人”企業(yè)做優(yōu)做強(qiáng)效應(yīng)凸顯，助力解決諸多“卡脖子”難題。在工信部已公布的4762家專精特新“小巨人”企業(yè)中，有132家已在創(chuàng)業(yè)板上市。這批“小巨人”企業(yè)，積極利用創(chuàng)業(yè)板平臺優(yōu)勢，實現(xiàn)跨越式發(fā)展，2020年平均實現(xiàn)營業(yè)收入7.46億元，平均同比增長11.14%。
激發(fā)更靈動的創(chuàng)新活力
再融資、并購重組、股權(quán)激勵是證券市場保持活力的重要源泉。注冊制改革實施一年來，創(chuàng)業(yè)板不斷完善制度規(guī)則和功能作用，助力企業(yè)構(gòu)建產(chǎn)業(yè)、資本及人才優(yōu)勢，充分激發(fā)市場活力。
在再融資方面，創(chuàng)業(yè)板優(yōu)化發(fā)行條件、小額快速融資限額、批文有效期等制度安排，大幅壓縮審核時限和環(huán)節(jié)，縮減企業(yè)再融資審批時間，進(jìn)一步拓寬上市企業(yè)融資渠道。
從實踐效果看，企業(yè)融資效率明顯提高，市場活躍度大幅提升。自注冊制實施至8月20日，深交所共248家次再融資注冊生效，擬募集資金2370億元，其中170家實施完成，實際融資1638.88億元。
“注冊制改革下，公司發(fā)起了第四次再融資，成功募集資金不超過25億元，為公司在新能源方面的發(fā)展和布局提供了有力的資金支持。”惠州億緯鋰能股份有限公司董秘辦有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，再融資改革明顯提升了公司再融資的便利性和效率，通過資本市場輸血，公司得以加大科研投入，提升業(yè)績。
在并購重組方面，創(chuàng)業(yè)板充分發(fā)揮平臺優(yōu)勢，既支持企業(yè)深耕主業(yè)，也積極幫助企業(yè)通過并購重組實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)整合和轉(zhuǎn)型升級。自注冊制改革至8月20日，深交所共受理重組項目23家，交易金額合計309.88億元，注冊生效8家，交易金額合計41.76億元。
“這些重組項目或橫向拓寬產(chǎn)業(yè)維度、提高市場占有率，或縱向打通產(chǎn)業(yè)上下游，有效發(fā)揮產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應(yīng)，開拓了外延式增長的成長之路。”田利輝表示。
在股權(quán)激勵方面，創(chuàng)業(yè)板引入第二類限制性股票激勵模式，突破授予價格50%折扣限制，同步放寬激勵范圍、激勵上限等，激發(fā)新型股權(quán)激勵方案持續(xù)涌現(xiàn)。
“登陸創(chuàng)業(yè)板后，公司先后推出多次股權(quán)激勵，不斷改善公司治理水平、增強(qiáng)員工凝聚力。目前，公司實現(xiàn)了鋰電設(shè)備前端、中端、后端的完整產(chǎn)業(yè)布局，在行業(yè)競爭中邁出重要一步。”王燕清表示。
田利輝表示，當(dāng)前創(chuàng)業(yè)板建設(shè)呈現(xiàn)積極向好態(tài)勢，眾多優(yōu)先領(lǐng)軍企業(yè)持續(xù)涌現(xiàn)，制度有效性得到充分檢驗，市場各方獲得感明顯。